Genel Bilgiler
Her gün farkına bile varmadan karar verdiğimiz yüzlerce otonom davranışımızın ötesinde; üzerine oldukça sağlıklı ve uzun şekilde düşünülmesi gereken konularda da karar vermemiz gerekiyor. Yatırım kararlarımız ise, hızlıca düşünüp uygulamaya geçtiğimiz kararlardan ziyade; “üzerine uzunca düşünülmesi gereken kararlar” olarak önümüze çıkıyor.
Değerleme Hizmetleri sayesinde; yalnızca şirketinizin değerini öğrenmekle kalmayıp, şirketinizi daha iyi yönetmek için ihtiyacınız olan binlerce veriyi de elde edebilirsiniz. Finansman yapınızı ve bilançonuzu farklı senaryolar altında test edebilir, hayata geçmiş ya da henüz fikir aşamasında olan yeni projelerinizin şirketinize nasıl bir değer kattığını/katabileceğini görebilir, verimsiz iş kollarınızı tespit edebilir, bulunduğunuz sektördeki diğer şirketlerin operasyonlarıyla kıyaslayabilir ve çok daha fazlasını görebilirsiniz.
Değerleme Hizmetleri sayesinde; yalnızca şirketinizin değerini öğrenmekle kalmayıp, şirketinizi daha iyi yönetmek için ihtiyacınız olan binlerce veriyi de elde edebilirsiniz.
Neden Şirket Değerlemesi Yaptırmalıyım?
Senaryo Bazlı Piyasa Değeri
Şirketinizin güncel piyasa değerini öğrenmek ve isteğe bağlı olarak farklı senaryolar altında (normal/agresif/muhafazakar/kur şoku/emtia fiyat şoku/petrol şoku/talep şoku/arz şoku vb.) şirketinizin piyasa değerinin nasıl değişebileceğini öğrenmek amacıyla değerleme hizmeti alabilirsiniz.
Karşılaştırmalı Rakip Analizi
Rakiplerinizle karşılaştırmalı veriler (kârlılık/piyasa değeri/önemli rasyolar vb.) elde etmek amacıyla karşılaştırmalı rakip analizini talep edebilirsiniz. Bununla birlikte sektördeki global oyuncuların geldikleri pozisyonu değerlendirebilmek adına şirketinizin değerleme çalışmasını yaptırabilirsiniz.
Optimal Finansman Yapısı
Birçok firma finansmanını doğru yönetemediği için zorluklar çekmekte veya yaratması gereken nakit akışının çok daha azını yaratabilmektedir. Optimal borçluluk oranınızı, fonlama yapınızı (dış kaynak/özsermaye gibi) ve şirketiniz için en uygun finansman türlerini de değerleme çalışması sayesinde öğrenebilirsiniz.
İşletmenizin Değerini Artırmak
Herhangi bir fikre/ürüne ya da sektöre yatırım yapmak istediğinizde ne kadarlık bir yatırımla değer yaratabileceğinizi görmek için değerleme çalışması yaptırabilirsiniz. Yatırım almadan önce rakibinizle doğru fiyatta anlaşabilmek adına bağımsız bir değerleme kuruluşuyla çalışabilirsiniz.
İşletme Sermayesi Optimizasyonu
İşletme Sermayesi Yönetimi dolaylı olarak kârlılık üzerinde de etkisinin olması sebebiyle nakit akışını en çok etkileyen faktörlerden birisidir. Birçok faktöre göre değişen işletme sermayesi yönetiminin optimizasyonunu ve şirketinizin değerini nasıl etkilediğini değerleme çalışması sayesinde öğrenebilirsiniz.
Şirket Satın Alma & Birleşme
Son 10 yılda dünya çapında yarım milyona yakın birleşme satın alma işlemi olduğu tahmin ediliyor. Bu işlemin geçtiğimiz yıl 60 Binin üzerinde olduğu bildirildi. Bu birleşme ve satın alma işlemlerinin büyük bir çoğunluğunda hem alıcı hem satıcı taraf bağımsız bir değerleme şirketinden değerleme hizmeti alıyor.
Değerleme Hizmetinin Hedefleri
Değerleme Hizmetinde, öncelikle şirketinize en uygun değerleme metodu tahlil edilecek olup, sözlü/yazılı/belgeli bilgi aktarımlarının harmanlanması sayesinde, finansal modelleme yapılacaktır. Finansal modelimizde; geçmiş finansal tabloların analizinden, 3-5-10 yıllık (uygunluk durumuna göre) gelecek projeksiyonlarına ve analizlerine kadar, işletme sermayesi analizlerinden dış kaynak/özsermaye optimizasyonuna kadar birçok farklı detay incelenecektir. Yalnızca gelir tablonuzu değil, bilançonuzu ve nakit akışınızı da yorumluyor olacağız. Sunacağımız değerleme hizmetinin ardından firmanıza hakimiyet oranınız artacak, firmanızın gelişimi ve değerinin artırılması için oldukça önemli bir yola çıkmış olacaksınız. Bu aşamada yapılacak yüzlerce çalışmadan bazıları aşağıda listelenmiştir.
Kur, Emtia, Büyüme, Enflasyon Tahminleri
Geçmiş ve Gelecek Önemli Performans İndikatörleri
Ürün & Kategori Satış & Maliyet Analizleri
Ülke & Kategori Bazlı Projeksiyonlar ve Beklentiler
Hedef Ürünlerin Projeksiyonu
Operasyonel Giderler Analizi ve Yatırım Projeksiyonu
Değerleme Hizmeti Metotları Değerleme çalışmamızda şirketinize ve sektörünüze en yakın değerleme metotlarını belirli ağırlıklar ile kullanacağız. Değerleme Hizmetleri, sektöre ve şirkete bağlı olarak değişkenlik gösterebilse de başlıca değerleme yöntemleri şunlardır;
İndirgenmiş Nakit Akımları (Discounted Cash Flow Approach)
Benzer Şirketler Çarpan Metodu (Peer Comparison Approach)
Sum of Parts
Gordon Growth Model
Sıkça Sorulan Sorular
Hayır, önemi yok. Fikir aşamasındaki bir projeye de asırlık şirketlere de değerleme çalışması yapılabilir.
Hayır. Şirketinizin değerini tabii ki hesaplıyor olacağız. Ancak; örnek vermek gerekirse, günlerce/haftalarca sürecek bir seyahat sonucunda hedefimiz dünyanın yedi harikasından birini görmek olsun. Bu yolun sonunda elde ettiğimiz tek deneyim o harika yapıyı görmek midir? Başka hiçbir şey öğrenmez miyiz bu koca yolculukta?
Değerleme çalışmasının, şirket değerini hesaplamak dışında birçok amacı vardır. Örnek olarak; farklı şartlar altında sadece bir değişkenin değişmesi ile şirketinizde yaşanabilecek köklü değişimlere büyük oranda hakim olabileceksiniz. Bu sebeple, işletme sermayesi ve borçluluk optimizasyonundan nakit yaratma hızına kadar birçok önemli veriye sahip olacaksınız ve şirketinizde eksik/verimsiz gördüğünüz operasyonlarınızı optimal hale getirme fırsatı bulacaksınız. Gelir tablosu, nakit akışı tablo ve bilanço analizleri ile birçok veriyi de değerleme çalışması sırasında sunuyor olacağız. Zira, değerleme çalışması, analizlerin bir bütünüdür.
Hayır. Her değerleme kendi varsayımları içinde geçerliliğini sürdürür. Senaryo çalışmaları bu sebeple vardır. Bu sebeple birden fazla senaryolu değerleme hizmeti almak olağanüstü durumlarda değerlemenin de güncelliğini korumasına yardımcı olur. Ancak, tek senaryo olan modellerde; rapor tarihinden itibaren 1 yıl içinde; şirketi etkileyebilecek düzeyde, savaş/ekonomik kriz gibi olağanüstü durumlarda; değerleme çalışmamızı güncel makroekonomik koşullara göre “ücretsiz” olarak güncelliyoruz
Her modelimiz tek bir “baz senaryo”dan oluşmaktadır. Senaryo bazlı özel talepler olması durumunda fiyatlandırma değişebilir, proje süresi uzayabilir.
Girişim Sermayesi, Portföy Şirketleri vb. şirketler için yatırım yapılan fonların/şirketlerin düzenli olarak değerlemesinin yapılması ve raporlandırılması gerekli olsa da, ticari işletmeleriniz için böyle bir zorunluluk ve/veya gereklilik yoktur. Önerimiz; makroekonomik anlamda köklü değişimler oldukça ve/veya kobi ölçeğinde firmalar için birkaç yılda bir şirket değerlemesi yapılması ve son resmin görülmesi; buna göre strateji oluşturulması şeklindedir. Büyük ölçekli birçok firma her yıl değerleme hizmetleri almaktadır.